IIQE Paper 5 Key Study Note Set 4

在處理一項涉及多個部門協調的複雜退休策劃時，一位財務顧問向客戶解釋年金的潛在缺點。以下哪項最能體現年金在面對持續的物價上漲時可能出現的問題？ 在面對持續的物價上漲時，年金的固定金額支付將會逐漸失去其購買力。這意味著隨著時間的推移，退休人士每月收到的固定金額所能購買的商品和服務會越來越少，從而影響其退休後的生活質素。這與年金的保證收益特性形成對比，因為其名義金額不變，但實際價值卻可能下降。 當評估不同投資工具以應對不利的財政情況時，一位客戶對低風險的投資選項感興趣。以下哪種投資工具最符合「低風險」的特點，並通常提供定期和保證的收益？ 年金，特別是傳統年金，通常被視為低風險的投資工具。它們的設計旨在提供定期且保證的收益，這意味著在合約期內，投保人可以預期收到固定金額的款項，而無需擔心市場波動對本金的影響。這種確定性使其成為尋求穩定現金流和風險規避的投資者的選擇。 在為客戶設計一份涵蓋資產增值、股息收入、變現能力和對沖通脹的綜合投資組合時，哪種投資工具最能同時滿足這些需求？ 股份（股票）最能同時滿足資產增值、股息收入、變現能力和對沖通脹的需求。股份的價值有潛力隨著公司盈利增長而增長（資產增值），許多公司會派發股息（股息收入），股份可以在公開市場上買賣，提供較高的變現能力，並且股票市場的表現通常與經濟增長掛鉤，有助於對沖通脹的影響。 一位客戶正在考慮將部分退休儲蓄投入年金，但對其長期持有期間的靈活性感到擔憂。在退休人士壽命可能比年金給付期更長的情況下，年金的哪項固有特點可能成為一個問題？ 年金的一個潛在弊端是，退休人士的預期壽命可能超出年金的給付期。如果投保人活得比預期的長，他們將不再收到年金支付，這可能導致其退休收入中斷，尤其是在沒有提供終身支付選項的情況下。這也意味著，如果投保人壽命較短，其總收益可能低於預期。 在審視投資於投資基金的優勢時，一位新手投資者詢問哪項並非其主要益處。以下哪項選項不屬於投資基金的典型好處？ 銀行保證並非投資於投資基金的典型好處。投資基金的價值會隨市場波動而變化，其回報並非由銀行保證。投資基金的主要好處包括分散投資、專業管理、較低的投資門檻（容易負擔）以及交易的便利性。 當實施新的協議以確保在一個共享環境中各方之間的協調時，一位保險代理人向客戶解釋投資連結保單的費用結構。在僅考慮費用效益的情況下，哪類股份的單位最適合長期投資的投資連結保單？ A類股份的單位通常最適合長期投資的投資連結保單。雖然A類股份可能涉及較高的初始銷售費用或認購費，但其通常較低的年度管理費和配銷年費，對於持有期較長的投資者而言，長期總體費用會更低。這與投資連結保單的長期投資性質相符。 在一個高風險環境中，多重挑戰需要應對，一位客戶對投資衍生工具的潛在回報感到好奇。以下哪項是投資衍生工具的一個顯著優勢？ 投資衍生工具的一個顯著優勢是其具備高回報的潛力。由於衍生工具通常涉及槓桿效應，即使市場出現相對較小的變動，也可能導致投資者獲得不成比例的高回報。然而，這也伴隨著高風險，波動水平可能很高，並且通常不提供股息收入或保證回報。 在處理一個複雜系統偶爾出現問題的情況下，一位財務顧問向客戶解釋年金的局限性。以下哪項最能描述年金在短期內缺乏變現能力的問題？ 年金在短期內缺乏變現能力意味著，在合約初期，投保人通常難以或無法將其年金價值轉換為現金，而無需承受顯著的罰款或損失。這與其他流動性較高的投資工具（如股票或基金）不同，後者可以在市場上迅速出售以獲取現金。因此，如果投保人突然需要大筆資金，年金可能無法提供即時的流動性。 當實施備用程序以確保跨多個部門的一致性時，一位客戶詢問關於投資基金的優勢。以下哪項是投資基金最核心的優勢之一，尤其是在資金有限的個人投資者眼中？ 分散投資是投資基金最核心的優勢之一。通過將資金匯集起來，基金能夠投資於一籃子不同的證券，從而降低單一證券的風險。對於資金有限的個人投資者而言，這使得他們能夠以較低的投資額度實現廣泛的分散化，這是他們單獨投資難以達到的。 在一個需要效率下降的複雜環境中，一位客戶對年金的長期回報表示擔憂。以下哪項最能解釋年金回報可能偏低的原因？ 年金的回報可能偏低，主要是因為其保證收益的特性。為了提供這種確定性，保險公司需要將大部分保費投資於相對保守且低風險的資產，這些資產的預期回報通常低於股票等波動性較高的資產。此外，保險公司的營運成本和利潤也包含在年金的定價中，進一步壓縮了投資回報率。